-
如果将光伏行业过去两年的走势绘制成一条曲线，恐怕会让不少投资者脊背发凉。价格雪崩、库存积压、龙头亏损，这些关键词共同构成了行业正经历的第五轮深度洗牌。然而，在资本市场的悲观情绪达到极致时，产业的微观裂变往往已悄然发生。站在当前时点审视，光伏行业正从无序扩张的蛮荒期，转入技术驱动的精细化淘汰赛，磨底固然煎熬，但破局的曙光已从技术迭代的缝隙中透出。本轮周期的惨烈程度，根源在于产能扩张与需求增长的严重错...
-
经历了两年多的残酷价格战与产能出清，锂电池板块正站在一个微妙的十字路口。作为新能源车的心脏、新型电力系统的基石，这个赛道从来不缺故事，但眼下的叙事逻辑已经发生了深刻嬗变。二级市场用脚投票的阶段暂告段落，产业层面的博弈却远未终结，每一个参与者都在等待下一个爆发点的信号。首先要正视的是供给侧的阵痛。2022年碳酸锂价格冲破60万元/吨的疯狂，催生了全产业链的非理性扩张。时至今日，无论是上游锂盐、中游正...
-
对于光伏行业而言，过去两年是一场残酷的压力测试。从上游硅料价格雪崩，到组件环节的极致成本厮杀，整个产业链几乎无一幸免，全线利润被压缩至盈亏平衡线附近。作为股票分析员，我观察到市场情绪极度悲观，行业指数持续低迷，个股估值被不断下杀。然而，资本市场的铁律往往是“买在无人问津处”，在一片唱空声中，我们更需要冷静审视行业真实的供给出清进度，以及那些能穿越周期的“剩者”基因。先看供给端。本轮光伏周期的惨烈，...
-
近期，不少投资者对于产能过剩赛道的悲观预期趋于一致，却忽略了产业内部正在发生的深远变化。在政策引导与市场倒逼的双重作用下，一轮由企业自发推动的“行业自律”行动正从光伏、水泥蔓延到钢铁、锂电池等领域。这种自律并非简单的口头倡议，而是切切实实地通过控产、限价、延长付款周期等方式，试图扭转“内卷式”恶性竞争。对于二级市场而言，行业自律往往是周期底部确认的重要信号。它意味着行业从完全竞争的混沌状态，转向寡...
-
光伏板块的每一次脉动，都牵动着无数投资者的神经。经历了长达一年多的产能过剩阵痛与价格厮杀，当下的光伏产业正站在一个微妙的临界点上。这是至暗时刻的尾声，还是新一轮洗牌的前奏？我们需要拨开迷雾，从产业链、资本面与技术迭代三个维度，重新审视这个承载着能源转型使命的赛道。首先，产业链价格已逼近极限，但“见底”不等于“反转”。硅料、硅片、电池片、组件四大环节的价格在年内均跌穿了许多企业的现金成本。尤其是硅料...
-
在资本市场的语境下，行业分析绝非简单的景气度调查，而是一场关于供给、需求、技术迭代与估值体系的多维博弈。拿当前争议较大的光伏产业作为切片，我们能清晰地解剖出一个行业如何从高光时刻陷入极致内卷，又将在哪些关键节点迎来出清与重生的转机。首先，必须承认，光伏行业正经历着历史上最为惨烈的产能出清阶段。过去三年，史无前例的资本涌入让硅料、硅片、电池片乃至组件环节的产能增长了数倍。当需求增速从爆发性增长回归至...
